产业并购——产能过剩“特效药”(一)

来源于: 日期📊:2014-06-10

哪些行业存在产能过剩🌲?

在国际市场持续低迷🙎、国内需求增速趋缓的经济环境下,我国部分产业供过于求矛盾日益凸显👩🏻‍⚕️,传统制造业产能普遍过剩,尤其是钢铁、水泥💐、电解铝等高消耗、高排放行业尤为突出。针对这一现实问题,201310月出台的《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发〔201341号)指出#️⃣♥︎:“化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点”〰️,明确将钢铁🪻、水泥、电解铝🧘🏿‍♀️、平板玻璃、船舶五大行业定性为产能过剩行业🙆🏻‍♀️。

过剩产能的退出壁垒

在实际操作中,过剩产能的转化退出并非是轻而易举的事情,一般会面临两大退出壁垒:制度性壁垒与经济性壁垒。其中,制度性壁垒包括:尚未建立配套的产能退出机制、地方政府不贯彻淘汰过剩产能的相关政策等;而经济性壁垒又包括:退出资本短期内无法匹配合适的投资渠道、退出费用高昂(如:员工安置费用⛹🏻‍♀️、资产清算补偿等)🧻、上下游产业形成“多米诺”效应等。因此,实现过剩产能的转化消化,关键在于突破制度性和经济性两大退出壁垒,既要有淘汰过剩产能的配套政策引导,又要有促进资本有效流动的市场长效机制🔇。通过健全相关制度和法律、强化监管,将企业生产的外部成本内部化,促进企业间公平竞争🥘,使市场机制能够充分🖐🏼、有效发挥作用,促进优胜汰劣,从而实现过剩产能的化解。

2014年是全面贯彻落实党的十八届三中全会精神、全面深化改革的第一年🛢。201312月在京召开的中央经济工作会议,就将大力调整产业结构、化解产能过剩作为2014年全国经济工作的六大任务之一。在此之前,《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》等一系列相关文件的陆续出台🆎✭,为2014年化解产能过剩经济工作的开展做好了政策上的铺垫,对消除制度性壁垒🫵🏿、降低退出门槛起到了良好的引导作用🧕🏼。制度性壁垒的消除👬🏼,依靠出台政策法规以及宏观调控引导🦍,短期内可以见效;而经济性壁垒的消除🙍🏻‍♀️,则更多的需要运用市场化手段。

目标五大过剩行业并购目标(“十二五“期间)

钢铁行业

 

规划文件:《钢铁工业“十二五”发展规划》、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》

并购目标:到2015年,前10家钢铁企业集团产业集中度达到60%左右,形成35家具有核心竞争力和较强国际影响力的企业集团🔩,67家具有较强区域市场竞争力的企业集团👽。重点支持大型钢铁企业集团开展跨地区、跨所有制兼并重组。积极支持区域优势钢铁企业兼并重组。大幅减少企业数量,提高钢铁产业集中度。支持重组后的钢铁企业开展技术改造🤷🏽‍♀️、淘汰落后产能🏩、优化区域布局,提高市场竞争力。鼓励钢铁企业参与国外钢铁企业的兼并重组🍴。鼓励钢铁企业延伸产业链。重点支持钢铁企业参与国内现有矿山资源、焦化企业的整合,鼓励钢铁企业重组符合环保要求的国内废钢加工配送企业。

 
 
 
 
 

 

水泥行业

 

规划文件:《水泥工业“十二五”发展规划》、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》

并购目标🎲:支持优势企业跨地区、跨行业、跨所有制实施联合重组,大力整合中小水泥企业和水泥粉磨站,提高产业集中度。2015年末,力争水泥企业户数比2010年减少三分之一。鼓励水泥企业延伸产业链。鼓励水泥企业在做强做大主业的基础上兼并重组上下游关联企业𓀎,优化物流配送,整合发展预拌砂浆⛴、商品混凝土及建筑预制构件产业✋🏽。鼓励具有科技研发优势的建材企业集团,以并购😺、产业联盟等多种方式整合资源,融合咨询👨🏻‍🦼、测试、科研、技术开发💒🕐、工程设计、安装调试、工程承包等业务💁🏻,促进运营服务及生产一体化发展。支持重组企业整合内部资源,走以内涵为主的发展之路🏋🏻。鼓励将企业兼并重组与改组、改制、技术改造🔫、加强管理相结合🥜🚉。

 
 
 
 
 

 

电解铝行业

 

规划文件🤌:《铝工业“十二五”发展规划》↩️、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》

并购目标🤱🏼:到2015年👔,形成若干家具有核心竞争力和国际影响力的电解铝企业集团❄️,前10家企业的冶炼产量占全国的比例达到90%。支持具有经济🎢🙆🏻、技术和管理优势的企业兼并重组落后企业🔍,支持开展跨地区、跨行业🫅、跨所有制兼并重组。鼓励优势企业强强联合✋🏽🎻,积极推进上下游企业联合重组,鼓励“煤(水)-电-铝”及“矿山-冶炼-加工-应用”一体化经营,实现规模化🏄🏻‍♂️、集约化发展,培育35家具有较强国际竞争力的大型企业集团。

 
 
 
 
 

 

平板玻璃行业

 

规划文件:《平板玻璃工业“十二五”发展规划》😐、《建材工业“十二五”发展规划》

并购目标🤜🏻:支持优势骨干企业以技术✍️、资本、资源、品牌等为纽带💐,实施跨地区🦻🏽、跨所有制联合重组,提高产业集中度和要素配置效率🫶🏽。2015年,前十家企业浮法玻璃生产集中度达到75%,形成23家国际化程度较高的领军企业😮。加快形成平板玻璃集中生产,精深加工差异化、个性化发展,大中小企业协调并进的发展格局👎。

 
 
 
 
 

 

船舶行业

 

 

规划文件:《船舶工业“十二五”发展规划》🤣、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》

并购目标:前10家造船企业造船完工量占全国总量的70%以上🧑🏽‍💼,进入世界造船前十强企业达5家以上👨‍👦‍👦,培育56个具有国际影响力的海工装备总承包商和一批专业化分包商📒,形成若干具有较强国际竞争力的品牌修船企业👈🏿。积极推进以大型骨干造船企业为龙头的跨地区🕵️、跨行业🧚🏽、跨所有制的兼并重组✔️,优化资源配置,发展拥有国际竞争力的企业集团,提高产业集中度🙇🏿‍♀️。促进优势企业通过兼并重组等方式扩大高端产品制造能力☠️。鼓励上下游企业组成战略联盟,进行产业链整合。推进骨干企业开展境外并购↪️🌐。引导船用低中速柴油机和甲板机械等配套企业以资本™️、产品为纽带,加大专业化重组力度🫵。

 

 

 

 

 

 
 

 

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